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国有企业投融资风险管理问题与应对策略解析

阮文超

(玉环市交通投资集团有限公司 , 浙江台州 317600)

摘要 : 随着市场经济体制的不断完善和发展 , 国有企业在投融资活动中遭遇的风险日益复杂多样 , 这不仅关系到企业的稳定运营和经济效益 , 更对国有资产的安全和保值增值提出了严峻挑战。首先 , 文章明确了国有企业投融资风险管理的概念和理论基础 , 为后续的分析提供了坚实的理论支撑。其次 , 文章详细梳理了国有企业投融资风险管理的现状 , 包括投融资渠道的发展趋势以及企业内部控制体系的管理情况。最后 , 文章进一步揭示了国有企业在投融资风险管理中存在的问题 , 如风险管理制度缺失企业融资技术能力不足等。针对这些问题 , 文章提出了若干应对策略 , 有助于国有企业提升风险管理水平 , 为推动国家经济持续健康发展提供有益探索和参考。

关键词 : 国有企业 ; 投融资风险管理 ; 金融市场 ; 风险管理意识

中图分类号 : F275 ; F276. 1 文献标识码 : A 文章编号 : 1005 —6432 (2024) 27 —0033 —04

DOI : 10. 13939/j. cnki. zgsc. 2024. 27. 009

1 引言

1●1 研究背景和意义

国有企业在中国经济中居于重要地位 , 它们承担着支持经济稳定发展、维护国家核心利益和保障民生福祉等多重社会责任。国有企业的投融资决策及其管理对于经济发展具有重大影响。国有企业通常存在大规模的资金需求 , 需要进行各类投融资活动 , 如项目投资、股权投资、债务融资等。这些活动在操作过程中涉及复杂的市场环境与法律法规 , 并带来了众多风险 , 包括市场风险、信用风险、流动性风险等。国有企业的特殊性质和制度环境 , 受到政策干预和政府监管的影响较大。

1●2 研究目的和问题

国有企业作为国家经济的重要组成部分 , 在宏观层面上承担着维护国家经济稳定和发展的任务。有效的投融资风险管理能够帮助国有企业降低潜在风险 , 确保其资金安全和正常运营 , 进而促进整体经济的稳定发展。国有企业拥有大量的国有资产 , 这些资产是国家财富的重要组成部分。加强投融资风险管理可以有效保护国有资产免受损失和浪费 , 维护国家和公众的利益。总体而言 , 研究国有企业投融资风险管理问题与应对策略的意义在于保障国家经济稳定、维护国有资产安全、促进企业可持续发展 , 并为其他企业提供借鉴和学习的机会。

2 国有企业投融资风险管理的概念和理论基础

2●1 国有企业的定义和特点

国有企业的所有权归属于国家 , 这意味着国家在

企业经营和决策中拥有决定性的影响力。国家通常通过政府机构或其他代表来行使其所有权。国有企业受到政府的广泛干预和监管。政府通过相关政策、法规及指导性文件影响和引导国有企业的发展方向、经营战略和资源配置等。与此同时 , 国有企业承担着维护国家利益和保障公共利益的社会责任。除了谋求经济效益 , 国有企业还要考虑社会效益和民生福祉 , 如就业机会提供、区域发展推动等。相比私营企业 , 国有企业在资金方面具有一定的支持优势。这些特点共同塑造了国有企业的独特性。

2●2 投融资风险的概念和分类

国有企业自身具有一定的特殊性 , 资本的所有权和控制权主要由国家相关部门负责 , 因此国有企业的投融资活动涉及多个主体 , 投融资活动在展开的过程中比较复杂 , 针对国有企业所签订的投融资合约以及转让行为等方面都会产生一定影响。国有企业投资活动展开阶段 , 在投资主体出现瑕疵的情况下会对投资活动的展开质量产生直接影响 , 因此国有企业的自身投融资管理目标也就很难得到保障 , 最终导致国有资产流失。基于此 , 国有企业的投融资活动展开阶段中 , 需要明确双方主体的资格 , 以此来对主体部分可能产生的风险进行明确 , 确保国有企业得以顺利的展开投融资活动。因此 , 了解并分类投融资风险有助于国有企业进行有效的风险管理和决策制定。

3 国有企业投融资风险管理现状

3●1 投融资渠道的发展趋势

投融资渠道的发展趋势基于多元化融资渠道 , 为了降低对传统融资渠道的过度依赖 , 国有企业开始探索和利用多元化的融资渠道。除了传统的银行贷款、债券发行等方式 , 还采用股权融资、资本市场融资、创新金融工具等方式。多元化的融资渠道可以提供更广泛的资金来源 , 并降低特定渠道风险对企业的影响。为了满足国有企业日益增长的融资需求 , 政府部门将继续推进金融改革和创新 , 优化金融体系 , 提高融资效率和金融服务水平。这包括进一步完善资本市场 , 推动可转债、资产证券化等金融工具的发展 , 加强债务融资工具的创新等。
随着业务范围的延伸和规模的扩大 , 国有企业面临的投融资风险不断增加。为了有效管理这些风险 , 国有企业将加强风险管理能力的建设 , 包括建立完善的内部控制体系、加强风险评估和监测机制、提高资金运营和风险应对能力等。综上所述 , 国有企业投融资渠道的发展趋势包括多元化融资渠道、深化金融改革与创新、加强风险管理能力、推动科技创新与数字化转型以及强化合规和监管要求。这些趋势将有助于国有企业降低投融资风险 , 提高融资效率和吸引力 , 促进其可持续发展。

3●2 企业内部控制体系管理

国有企业越来越重视建立健全的风险识别和评估机制 , 以确保对各类投融资风险进行准确的辨识和评估。通过制定清晰的内部控制政策和操作流程 , 并借助内部审计等部门 , 对潜在风险进行全面的分析和评估。

国有企业为及时掌握和分析自身的财务状况 , 纷纷加强财务管理和预警机制的建设。通过建立有效的财务管理制度和内部报告制度 , 确保企业的财务信息准确、及时 , 并建立预警指标和预警机制以应对潜在风险。因此 , 国有企业在投融资风险管理中通过建立健全的内部控制体系、加强风险识别和评估、内部审计和监督机制、财务管理和预警机制等方面的工作来管理投融资风险。这些措施有助于提升企业的风险防范和应对能力 , 确保投资和融资活动的合规性和稳健性。

4 国有企业投融资风险管理现状和存在的问题

4●1 企业风险管理制度缺失

国有企业投融资风险存在企业风险管理制度的缺失。风险管理制度建设不够健全 , 缺乏科学性、系统性和整体性。缺乏相关的规章制度和操作指南 , 以及明确的责任划分和流程定义 , 使得风险管理过程的有效执行受到限制。在内控机制方面存在薄弱环节 , 例如内部审计和监督机制不够完善、信息披露和透明度不高、财务管理和预警机制不够有效等。这使得企业在投融资活动中难以及时发现和应对潜在风险。

风险管理意识不强 , 且管理层和员工对于风险管理的重要性和必要性缺乏充分认知 , 缺乏主动识别、评估和控制风险的意识和能力 , 导致风险管理工作的被动性和不及时性。国有企业的风险管理涉及多个部门和层级之间的协调与配合。然而 , 由于信息沟通不畅、责任界定模糊、协同机制不完善等原因 , 导致各部门之间难以有效合作 , 影响了整体风险管理的效果。
4●2 企业融资技术能力不足

国有企业投融资风险存在企业融资技术能力的不足。对于金融市场的运作机制和融资工具了解不足 , 缺乏对金融市场的深入认知。这使得企业在选择合适的融资方式、优化融资结构和获取最佳融资条件方面不够敏锐。有企业在融资过程中并未充分利用现代技术工具 , 如大数据分析、人工智能等 , 在融资决策、风险评估和交易执行中发挥作用。这导致企业难以快速获取准确的市场信息和风险预警信号 , 影响融资决策的科学性和准确性。

国有企业往往拥有庞大而复杂的资源体系 , 但资源整合和配置能力相对较弱。企业内部各业务板块之间的协同合作不够紧密 , 利用资源进行融资活动的能力受限 , 无法实现优势资源的最大化利用 , 但缺乏专业的融资人员和金融专业背景人才。这使得企业在进行融资谈判、合同起草、风险评估等方面存在困难 , 影响了融资交易的顺利进行和风险控制的有效实施。
4●3 投融资决策过程不够科学

国有企业投融资风险问题一直备受关注 , 其中 , 投融资决策过程不够科学是风险产生的重要原因之一。在实际操作中 , 许多企业在进行投融资决策时 , 往往未对相关信息进行充分的收集和分析 , 导致决策依据的信息不完整或片面。这种情况常常发生在企业过于追求短期利益或急于推进项目时 , 忽视了必要的市场调研和数据分析 , 从而增加了决策的风险性。

第一 , 缺乏全面、准确的市场和行业信息 , 使得企业难以把握市场的真实需求和竞争态势。在投融资决策中 , 对市场和行业的深入了解是至关重要的 , 它可以帮助企业判断项目的可行性和盈利前景。然而 , 由于信息收集和分析的不足 , 企业往往无法准确评估项目的市场前景和潜在风险 , 从而增加了决策的不确定性。

第二 , 项目经济、财务状况等数据分析的缺失也是导致投融资决策不够科学的重要原因。在进行投融资决策时 , 企业需要对项目的经济效益、投资回报率、资金流动性等关键指标进行深入分析。然而 , 由于数据分析的缺失或不足 , 企业往往无法准确评估项目的盈利能力和风险水平 , 使得决策结果缺乏科学依据。除了信息收集和数据分析的问题外 , 投融资决策缺乏明确的流程和制度也是导致决策不够科学的原因之一。在一些企业中 , 投融资决策过程存在主观性较强、决策标准不明确等问题。由于缺乏规范的评估指标和决策模型 , 决策结果往往受到个人偏好和经验主义的影响 , 缺乏科学性和可比性。这种情况不仅增加了决策的风险性 , 也影响了企业的长期发展。

第三 , 决策参与者可能缺乏必要的专业知识和技能 , 也是导致投融资决策不够科学的重要因素。对于复杂的投融资决策问题 , 需要相关人员具有相关领域的专业背景和经验作为支撑。然而 , 在一些企业中 , 由于决策参与者缺乏必要的专业知识和技能 , 难以对项目的可行性、经济效益和风险水平进行深入分析和评估。这导致企业在面对复杂的投融资决策问题时 , 往往难以做出科学、理性的决策。

5 国有企业投融资风险管理的应对策略

5●1 完善国有企业风险管理制度和流程

国有企业投融资风险管理需要完善自身风险管理制度和流程。制定明确的风险管理政策、标准和流程 , 确保各级组织具有统一的风险管理基础。建立风险管理部门或专责机构 , 并明确其职责与权限。加强对潜在风险的识别和评估能力。建立全面的风险分类体系 , 将风险分为战略、市场、操作、法律合规等不同类型。通过风险矩阵、流程图等工具对风险进行定性和定量分析 , 评估风险发生的可能性和影响程度。

在国有企业投融资活动中 , 风险的类型和表现形式各异 , 因此 , 制定针对性的策略与计划显得尤为重要。针对市场风险 , 企业应关注行业动态 , 灵活调整投资策略 , 避免盲目跟风 ; 针对信用风险 , 应建立严格的信用评估机制 , 对合作方进行深入调查 , 确保资金安全 ; 对于操作风险 , 则需要完善内部操作流程 , 提升员工专业素养 , 减少人为失误。为确保风险应对策略的有效执行 , 必须明确责任人和时间节点。每项风险应对措施都应指定专人负责 , 并设定明确的完成时间。通过定期检查和评估 , 确保各项措施按时按质完成。此外 ,企业还应建立风险应对监控和反馈机制 , 及时发现并解决执行过程中出现的问题。

一方面 , 加强风险控制能力是降低投融资风险的关键。企业应建立完善的内部控制体系 , 包括财务审批、内部审计、风险管理等方面 , 确保各项业务活动规范有序。同时 , 设置预警线和止损机制 , 对可能出现的风险进行实时监控和预警 , 一旦触及预警线 , 立即启动止损程序 , 避免损失扩大。将风险管理与企业绩效考核相结合是激励管理者和员工重视并积极参与风险管理工作的有效手段。通过设定风险管理相关指标 , 将风险管理成果与员工薪酬、晋升等挂钩 , 使风险管理工作成为企业日常运营的重要组成部分。另一方面 , 根据风险评估的结果 , 企业应持续进行改进 , 优化风险管理流程和制度。通过对历史数据的分析和总结 , 发现风险管理的不足之处 , 及时进行调整和完善。同时 , 借鉴行业先进经验 , 引进新的风险管理技术和工具 , 不断提升企业的风险管理水平。针对不同类型的风险 , 国有企业应制定相应策略与计划 , 明确责任人和时间节点 , 加强风险控制能力 , 并与企业绩效考核相结合 , 持续改进和优化风险管理流程和制度 , 确保企业在复杂的投融资环境中稳健发展。

5●2 提高国有企业风险管理水平和能力

国有企业投融资风险管理需要不断提升风险管理水平和能力 , 以适应日益复杂多变的市场环境。在这一过程中 , 引入现代技术工具成为国有企业提升风险管理水平的重要手段。基于目前大数据分析在风险管理中发挥着越来越重要的作用 , 国有企业可以通过收集和分析海量的内外部数据 , 发现潜在的风险因素 , 及时预警和应对。大数据分析不仅可以提供风险发生的概率和趋势 , 还可以揭示风险之间的关联性和影响因素 , 为企业的风险决策提供有力支持。

人工智能和机器学习技术也为国有企业的风险管理带来了革命性的变革。通过构建风险预测模型和决策支持系统 , 这些技术可以帮助企业更准确地评估风险水平 , 制定科学合理的风险管理策略。机器学习还可以不断学习和优化模型 , 提高风险管理的精准度和效率。为了实现这些技术的应用 , 国有企业需要集成各个部门的数据 , 并将其与风险管理系统相连接。通过数据整合和共享 , 企业可以打破信息孤岛 , 实现信息互联互通 , 为风险管理提供全面的数据支持。

基于此 , 培养和提升国有企业员工的数据分析能力也至关重要。员工需要掌握数据处理和分析的基本技能 , 能够利用现代技术工具进行风险预测、模型建立和决策支持。通过定期的培训和知识分享活动 , 企业可以促进员工提升风险管理的技能 , 形成一支高素质的风险管理队伍。组建专业的风险管理团队也是提升国有企业风险管理能力的关键。这样的团队应该具备丰富的风险管理经验和专业知识 , 能够负责制定风险管理政策、方法和措施 , 协调各部门之间的风险管理工作 , 并提供专业的技术指导和支持。5●3 提高国有企业投融资决策的科学性

国有企业投融资风险管理是一项复杂而关键的任务 , 其中提高投融资决策的科学性尤为重要。为了确保决策过程更加科学、规范 , 国有企业需要采取一系列措施来加强和改进投融资决策管理。制定明确的投融资决策管理制度是提升决策科学性的基础。国有企业应建立完善的决策流程 , 明确各个环节的责任分工和参与人员 , 确保决策过程有序进行 , 包括从信息采集到风险评估 , 再到决策方案比较等各个环节 , 都需要有明确的规范和操作流程。通过这样的制度设计 , 可以确保决策过程科学规范 , 减少主观性和随意性 , 提高决策质量和效率。

一方面 , 建立完善的信息系统和数据库是提升决策科学性的关键。国有企业需要加强对市场、行业、竞争对手等关键信息的收集和整理 , 确保决策所依据的信息全面、准确、及时。通过构建高效的信息系统 , 企业可以实现对各类数据的整合和共享 , 为决策者提供有力的数据支持。同时 , 增强数据分析能力也是至关重要的。国有企业应运用统计方法、市场调研等手段 , 对收集到的数据进行深入分析 , 挖掘出有价值的信息和规律 , 为决策提供准确、全面的依据。另一方面 , 加强决策者的专业知识和能力培养也是提升决策科学性的重要途径。决策者需要具备丰富的财务、经济、市场等方面的专业知识和能力 , 才能对复杂的投融资问题作出科学、合理的判断。因此 , 国有企业应加强对决策者的培训和教育 , 通过内部培训、外部学习或专业机构合作等方式 , 提升决策者的专业素养和综合能力。

由此可得 , 提高国有企业投融资决策的科学性是一项长期而艰巨的任务。通过制定明确的决策管理制度、建立完善的信息系统和数据库、加强决策者的专业知识和能力培养等措施 , 国有企业可以逐步提升投融资决策的科学性和有效性 , 为企业的稳定发展和国有资产的保值增值提供有力保障。

6 结论

国有企业在开展投融资活动时 , 必须深刻认识到风险防控的重要性 , 并采取切实有效的措施提前防范。面对复杂多变的投融资市场环境和不完善的市场体系 , 国有企业需要更加审慎地制定科学合理的投融资目标和措施。在这个过程中 , 优化投资结构、拓宽融资方式成为推动投融资风险管理工作的重要手段。

优化投资结构是国有企业防范投融资风险的关键一环。企业需要深入分析自身的投资现状 , 评估各项投资项目的风险与收益 , 并根据市场需求和产业发展趋势 , 对投资结构进行合理调整。通过优化投资结构 , 企业可以降低风险集中度 , 提高整体投资效益 , 为企业的稳健发展奠定坚实基础。

拓宽融资方式也是国有企业降低投融资风险的有效途径。企业应积极探索多元化的融资渠道 , 包括股权融资、债券融资、租赁融资等多种方式 , 以满足不同项目的融资需求。同时 , 企业还应加强与金融机构的合作 , 争取更多的优惠政策和资金支持 , 降低融资成本 , 提高融资效率。然而 , 仅仅依靠优化投资结构和拓宽融资方式是不够的 , 国有企业还需要建立健全科学的投融资决策体系 , 以指导企业的投融资活动 , 包括制定明确的投融资决策流程、建立风险评估机制、完善决策支持系统等方面。通过科学的投融资决策体系 , 企业可以更加准确地把握市场机遇和风险 , 制定出更加合理且科学的投融资规划。